Lösungen zu Kapitel 8: Anleihen

Das Kapitel beginnt mit den Grundlagen und den verschiedenen Arten von Anleihen, bevor die Preisberechnung optionsfreier Anleihen mit dem Cashflow-Modell vorgestellt wird. Danach werden die drei Renditegrößen Current Yield, Verfallrendite und Total Return beschrieben, die den Marktteilnehmern eine Renditebeurteilung ihrer Kapitalanlage in festverzinsliche optionsfreie Anleihen ermöglichen. Das Kapitel endet mit der Duration und der Konvexität, die für die Risikobeurteilung von Anleihen eingesetzt werden können. Im Rahmen der Corporate Finance kann die Duration (bzw. die Macaulay-Duration) eingesetzt werden, um die unterschiedliche Fristigkeit von Vermögenswerten und zinstragenden Verbindlichkeiten auf Projekt- und Unternehmensebene in Übereinstimmung zu bringen. Darüber hinaus können auch Verluste aufgrund von Zinssatzänderungen durch die Anpassung der modifizierten Duration beseitigt werden.